风险总览
2026-11-11 · 四层闸门 · framework-v0.4.yaml
今天最该看见的
市场「中性」；成交 16,763 亿（前 5 日均的 0.95）；108 只 20 日涨超 30%
从 5,224 只到能看的四道闸门
K-0320 日均成交额 < 5,000 万1,135
3,931只同时通过四道（75.2%）；被至少一道拦下 1,293 只
第 1 层 · 市场能不能做
判定状态分档中性
观测8 模块投票偏多 1 · 中性 6 · 偏空 1
观测全市场成交额16,763 亿前5日均 ×0.95
判定涨停家数84EY-B02 震荡市及格 60
观测创 20 日新低 / 新高72 / 549
观测沪深300 距 250 日高-19.4%
观测沪深300 距 60 日高-14.0%
观测上涨家数占比64.8%750 日 70 分位
观测个股涨幅中位数+0.68%
观测PMI / PPI49.3 / 5.7月度，读数滞后 1 月
第 2 层 · 行业S-01
判定S-01 排除40 / 128 个行业
观测口径industry_crowd_pct >= 0.70
临界区（拥挤 60~70，距排除线）12 个
- 元件RPS 18.8差 1.2
- 半导体RPS 3.1差 2.8
- 养殖业RPS 85.9差 3.6
- 生物制品RPS 45.3差 4.4
- 中药ⅡRPS 50.0差 4.8
- 摩托车及其他RPS 38.3差 4.8
最拥挤（强·拥挤，前 5）已排除
- 出版RPS 100.0拥挤 96
- 影视院线RPS 99.2拥挤 98
- 数字媒体RPS 98.4拥挤 99
- 照明设备ⅡRPS 97.7拥挤 100
- 电视广播ⅡRPS 96.9拥挤 90
第 3 层 · 个股E-00 / K
判定K-02 上市不足 250 个交易日51 只
判定K-04 最近交易日无成交（停牌）10 只
判定K-03 20 日均成交额 < 5,000 万1,135 只
判定E-00 过去 20 日涨 > 30%（不新开仓）108 只
涨得最急的 8 只20日 / 60日
- 福莱新材605488+135%+119%
- 凡拓数创301313+134%+116%
- 上纬新材688585+123%+44%
- 东方海洋002086+120%+132%
- 奥雅股份300949+114%+129%
- 襄阳轴承000678+102%+134%
- 阳光照明600261+91%+105%
- 宇树科技-W688836+82%—
第 4 层 · 持仓自己站在哪
持仓暴露未取到算不了
今天能下的结论规则支持
判定S-01：40 个行业不新开仓
依据 industry_crowd_pct ≥ 0.70；证据 方向 A / 幅度 B。这是「不买」，不是「要卖」——持有中的不加仓，已持有的规则不给卖出结论。
判定E-00：108 只不新开仓
依据 ret_20d > 0.30（前复权收盘，严格大于）；证据 方向 A / 幅度 C。24 个回测周期亏 110,771、胜率 21%。
判定K-02 / K-03：1,182 只门槛不合格
上市不足 250 日 51 只、20 日均成交额低于 5,000 万 1135 只，其中 4 只同时不满足，去重后 1,182 只。硬事实，无证据等级问题。
只提示市场「中性」，不给买卖结论
8 模块投票是描述性判断，整体未经回测。历史统计：防守期后 5 日 +0.86%、20 日 −1.06%、60 日 +1.60%，只有 20 日为负且区间宽，不足以支持「防守就减仓」。